基金投资指南

问：现在股指已经到了5300点的高位，我想买基金又担心股市调整而被套住，选择观望又害怕错过机会。如果我要买进，要买哪类的基金呢？买什么价位的基金好呢？
　　 答：目前，股市长期牛市基础较为牢固，从长期投资的观点来看，不能简单地下结论，认为5300点就是市场的高点。从A股市场的投资价值来说，中国经济和产业部门正在出现几个长期趋势。在资产和资产建设部门，需求将持续稳定增长；在出口部门，部分行业已经摆脱对单一资源比较优势的依赖而出现综合性的竞争力。长期储蓄过剩和相对投资不足造成的资金泛滥将不断推升资产价格。现时的中国，应该是世界投资史上最适宜投资的几个阶段之一。
　　 基金是适合长期投资的品种。在您投资基金之前，首先要了解自己或家庭的需求，可以选择将自己的一部分流动资金（如活期存款）用于投资理财，客观衡量自己的投资目标和风险收益水平，并据此选择适合您的基金类型。
　　 一般来说，股票型基金具有高收益高风险特征；债券型基金收益较为稳定，预期风险和收益都较低；而平衡型基金可以在债券和股票之间进行动态的资产配置，风险收益水平居中；货币市场基金属于低风险产品，具有较高的流动性，适合作为现金管理工具。
　　 您在投资时，应选择优秀基金公司管理的适合您的基金产品，并组成适当的投资组合。基金份额净值的高低与其预期收益没有直接关系，选择基金时应从其管理人过往业绩、基金投资风格等基本面因素出发，坚持长期持有，才能够充分分享经济增长和长期牛市带来的收益。

给基金投资者扫扫盲（初级班） 基金原来是这回事

  买基金的人越来越多了，随着一批"基金盲"的入市，有时候几个人聚在一起，也会谈论自己买的基金赚了多少，其实很多人虽然知道了"基金"跟"鸡精"不是一回事，但是对基金的认识可能也就仅限于这一点。在这里，我们给这些"菜鸟们"扫扫盲。
　　 什么是基金
　　 有这么一个投资高手，他看好某个投资项目，但是自己手中没钱，于是他弄了个 "可行性报告"（向证监会备案），叫大家出资，他来帮你投资。而你手里刚好有一笔钱，想投资债券、股票啦这些你不是很懂的行业进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，于是你就想到与其他一些跟你情况差不多的人一起出资，把钱交给这个高手，让他把大家的钱进行投资增值（叫认购）。你充分相信这个高手，不去干涉他具体怎么投资，这个高手每天都向大家公布投资的盈利情况，赚了归你，亏了也是你承担风险，这个高手只收取一点管理费（一年约0.2%的管理费）。当然如果你感觉这个人的投资水平不行，你可以退出（叫赎回）；如果你对他的能力很认可，你可以继续追加投资金额（叫申购）。这就是基金的最简单解释，当然，这个高手如果是一个"自然人"，那就是私募基金；如果是经过证监会批准成立的法人，那就是我们接触的开放式基金。
　　 基金投资于股票，于是有的人把基金和股票混为一谈；如果从银行买基金，是把钱存到银行里，于是有人把基金和储蓄混淆起来。
　　 基金不是股票：一方面，投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资，而购买股票则成为上市公司的股东。另一方面，基金投资于众多股票，能有效分散风险，收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险，因此收益波动较大，风险较大。
　　 基金不同于储蓄：储蓄存款代表商业银行的信用，本金有保证，利率固定，基本不存在风险；而基金投资于证券市场，要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定，而投资基金则有机会分享基础股票市场和债券市场上涨带来的收益。
　　 基金的安全性
　　 基金的安全性包括两个方面，一个是投资的安全性问题，另一个是资金的安全性问题。第一个问题，上文已经说到，赚了归你，亏了也是你承担，所以是有风险的（保本基金不在此列），决定它的风险系数的是该基金的投资方向，如股票型基金，它很大比例投资于股票，所以在股市行情好的时候，它就能盈利很多，这两年是难得的大牛市，所以很多基金一年之内都能赚100%以上；反之，如果股市行情不好，这类基金就有风险。
　　 至于资金安全性问题，这个投资者就没必要担心了。证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记账管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。所以你的资金其实是放在银行里的，有一个专门账户，由银行管账记账，称为基金托管。当然你得给银行一定的劳务费（认购、申购、赎回费）。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。
　　 基金的分类
　　 基金的分类标准有很多种。根据规模是否变化可以分开放式和封闭式：如果一只基金在规定的一段时间内募集到资金宣告成立，就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，到规定时间大家才能算账散伙，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金，这种基金跟股票一样，只在证券公司撮合买卖，在交易时间段里，价格随时波动；如果一只基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金，一天之后一个净值；还有一种基金叫 "LOF基金"，则兼具两者的特点。
　　 根据它的投资方向来划分，可以分为股票型基金（绝大部分资金都投在股票市场上的基金），债券型基金（绝大部分资金都投在债券市场上的基金），混合型基金（根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金，并且这种投资比例是可变化调整的，甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上），货币市场基金（全部资产只投在货币市场上的各类短期证券的基金，风险很低但收益也低）。这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金。
　　 基金的分类
　　 基金的分类标准有很多种。根据规模是否变化可以分开放式和封闭式：如果一只基金在规定的一段时间内募集到资金宣告成立，就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，到规定时间大家才能算账散伙，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金，这种基金跟股票一样，只在证券公司撮合买卖，在交易时间段里，价格随时波动；如果一只基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金，一天之后一个净值；还有一种基金叫 "LOF基金"，则兼具两者的特点。
　　 根据它的投资方向来划分，可以分为股票型基金（绝大部分资金都投在股票市场上的基金），债券型基金（绝大部分资金都投在债券市场上的基金），混合型基金（根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金，并且这种投资比例是可变化调整的，甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上），货币市场基金（全部资产只投在货币市场上的各类短期证券的基金，风险很低但收益也低）。这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金。
　　 基金的买卖
　　 基金公司准备好了一切投资的前期准备后（证监会批准可以发行该基金），你可以叫大家交钱给他了，那么就需要有一个既方便又可靠的交钱的地方，这个地方就是我们所说的代销机构，基金公司一般会根据情况，选择银行或证券公司，作为基金买卖的场所。所以我们在得到基金发行的消息后，可以通过银行或证券公司买到基金。当然，随着网络的日益发达，各银行和证券公司都开通了网上认购申购和赎回基金的业务，通过网上银行买卖基金，可以省去排队的烦恼。
　　 基金的投资门槛很低，只要1000元，就可以买基金了。一般基金的发行价是1元一份，也就是说，如果你是在发行期内买这只基金（认购），它的价格就是1元，最少买1000元；如果这只基金已经发行完毕，你是在中途买进（申购），那么就是你准备买入的当天的净值，最低也是1000元。不过申购的基金，要等2-3天才能出现在你的账户上；赎会时，也是以你准备卖出当天的净值卖给你，你的钱到你的账也需要2-3天。
　　 基金的费用
　　 买基金要支付三个费用：认购费或申购费（前者指在基金募集期间购买的费用，一般是1%-1.2%左右；后者是在基金已经开始运转后你中途购买的费用，一般为1.5%左右），一般由代销机构在你决定购买的时候收取；赎回费（一般是0.5%左右，有的基金在投资者持有一定的时间后，免除这个费用），也由代销机构收取； 管理费，这个费用是基金公司收取的，直接在你的收益里扣除，所以我们平时察觉不到这笔费用。因为一只基金通常有很多代销机构，这些代销机构为了争取更多的投资者，会在费用上推出一些优惠活动，在原来的费率基础上打折，所以我们可以货比三家，以更低的费用买到自己喜欢的基金。

赎回基金前三思后行

在卖掉基金之前，请问自己三个问题

　　问题一：卖掉基金，你还有更好的投资方式吗？

　　投资股票还是房产，或者把钱存银行？你可能会发现很难找到一种比基金更合适的投资方式——不需要投入过多精力、钱再少也能投资等等。自2001年华安、南方、华夏等三家基金公司发行设立了三只开放式基金以来，凭借专业投资，基金为投资者赚钱毫不含糊——偏股票型开放式基金整体在过去五年（2003.01.01-2007.06.01）的复合收益达到270％，超过同期上证指数涨幅近80个百分点。与其他投资品种相比，基金的好处多多。尽管房地产也一直在涨价，可能达到270％的复合收益率了吗？在对基金行业五年的历史数据的总结中，一位分析师说，偏股票型开放式基金在过去几年表现出相对“高收益、低风险”的特征，风险与收益的有效协调是偏股票型基金相对市场的最大优势。

　　也就是说，如果没有更好的投资渠道，投资基金可能是效率最高的投资。这一点已经超越了市场走势、短期波动，而是从人生财务规划的角度来选择一种能伴随一生的投资。

　　问题二：市场发生变化了吗？

　　假设这个时候你还全部持有股票型基金的话，就应该调整一下策略，因为一旦市场下跌，股票型基金要比其他基金跌得很。因此，这个时候应该转换成比较保守的基金，比如债券型基金。但问题在于：这一场牛市结束了吗？如何分析市场牛市与熊市的转折，我认为关键还在于国家宏观经济的背景与政府对于证券市场的态度。长期来看，股市一定是一国经济的晴雨表，国民经济趋势如果良好，各行各业繁荣昌盛，国际环境如果没有发生重大转折的话，股票市场没有也不应该走熊，况且我们国家还是最有前途的发展中国家之一，国际资本都普遍看好中国市场，况且牛市的结束也不是在一夜间就完成的，趋势的转折也不会因为一两日的震荡而发生急转。如果牛市没有结束，基金还是继续持有吧。

　　问题三：现在你持有的基金发生变化了吗？

　　基金投资者在选择基金之前都经过深思熟虑，这只基金的基金经理值得信赖吗？这家公司的品牌怎样？这些曾经吸引你的要素改变了吗？当这些条件发生了变化，那么基金的基本条件也就发生了变化。有一个应对持有基金发生变化的办法，就是持有不同公司的不同风格的基金，这样就可以减少因基金本身变化或者市场变化而带来的损失。

　　看到和听到别人投资基金而发财了，一定要想到，那绝非一日之功，财富是一天天增长起来的，谁要是希望一夜间买基金发了财，那是做梦，梦醒后还得面对物价上涨带来的货币贬值。

如何进行外汇买卖

文章来源：金融交易网

无论是投资国内市场，还是投资国外市场，不论是投资一般商品，还是投资金融商品，投资的基本策略是一致的，在更为复杂的外汇市场上尤为如此。各人投资的策略虽有不同之处，但有一些是基本的和通用的。下面的策略总结对各种投资者来说，都有相当的参考价值。

（1）以闲余资金投资

如果投资者以家庭生活的必须费用来投资，万一亏蚀，就会直接影响家庭生计的话，在投资市场里失败的机会就会增加。因为用一笔不该用来投资的钱来生财时，心理上已处于下风，故此在决策时亦难以保持客观、冷静的态度。

（2）知己知彼

需要了解自己的性格，容易冲动或情绪化倾向严重的并不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。

（3）切勿过量交易

要成为成功投资者，其中一项原则是随时保持3倍以上的资金以应付价位的波动。假如阁下资金不充足，应减少手上所持的买卖合约，否则，就可能因资金不足而被迫“斩仓”以腾出资金出来，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。

（4）正视市场，摒弃幻想

不要感情用事，过分憧憬将来和缅怀过去。一位美国期货交易员说：一个充满希望的人是一个美好和快乐的人，但他并不适合做投资家，一位成功的投资者是可以分开他的感情和交易的。

（5）勿轻率改变主意

预先订下当日入市的价位和计划，勿因眼前价格涨落影响而轻易改变决定，基于当日价位的变化以及市场消息而临时作出决定是十分危险的。

（6）作出适当的暂停买卖

日复一日的交易会令你的判断逐渐迟钝。一位成功的投资家说：每当我感到精神状态和判断效率低至90％，我开始赚不到钱，而当我的状态低过90％时，便开始蚀本，故此，我会放下一切而去渡假数周。暂短的休息能令你重新认识市场，重新认识自己，更能帮你看清未来投资的方向。投资者格言：当太近森林时，你甚至不能看清眼前的树。

（7）切勿盲目

成功的投资者不会盲目跟从旁人的意思。当每人都认为应买入时，他们会伺机沽出。当大家都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者亦都纷纷跟进时，成功的投资者会感到危险而改变路线。这和逆反的理论一样，当大多数人说要买入时，阁下就该伺机沽出。

（8）拒绝他人意见

当阁下把握了市场的方向而有了基本的决定时，不要因旁人的影响而轻易改变决定。有时别人的意见会显得很合理，因而促使阁下改变主意，然而事后才发现自己的决定才是最正确的。简言之，别人的意见只是参考，自己的意见才是买卖的决定。

（9）当不肯定时，暂抱观望

并非每天均需入市，初入行者往往热衷于入市买卖，但成功的投资者则会等机会，当他们入市后感到疑惑时亦会先行离市。

（10）当机立断

投资外汇市场时，导致失败的心理因素很多，一种颇为常见的情形是投资者面对损失，亦知道已不能心存饶幸时，却往往因为犹豫不决，未能当机立断，因而愈陷愈深，损失增加。

（11）忘记过去的价位

“过去的价位”也是一项相当难以克服的心理障碍。不少投资者就是因为受到过去价位的影响，造成投资判断有误。一般来说，见过了高价之后，当市场回落时，对出现的新低价会感到相当不习惯；当时纵然各种分析显示后市将会再跌，市场投资气候十分恶劣，但投资者在这些新低价位水平前，非但不会把自己所持的货售出，还会觉得很“低”而有买入的冲动，结果买入后便被牢牢地套住了。因此，投资者应当“忘记过去的价位”。

（12）忍耐也是投资

投资市场有一句格言说“忍耐是一种投资”。这一点相信很少投资者能够做到。从事投资工作的人，必须培养良好的忍耐力，这往往是成败的一个关键。不少投资者，并不是他们的分析能力低，也不是他们缺乏投资经验，而是欠缺了一份耐力，过早买入或者沽出，于是招致无谓的损失。

（13）订下止蚀位置

这是一项重要的投资技巧。由于投资市场风险颇高，为了避免万一投资失误时带来的损失，因此每一次入市买卖时，我们都应该订下止蚀盘，即当汇率跌至某个预定的价位，还可能下跌时，立即交易结清，因而这种计单是限制损失的订单，这样我们便可以限制损失的进一步扩大了。